free page hit counter

中信金合理股價推算

☆☆ 部落格文章為個人的旅遊經驗分享 ☆☆
☆☆ 時代在進步,文章內容可能與現況不同,請自行變通並以現場情況為準 ☆☆

為什麼要推算中信金合理股價?

大家都想知道股價會漲到多高、跌到多低,
網路上有不少估算股價的方法,大部份都是使用本益比推算或是淨值比推算
但是,哪一個方法比較準確 ?
我不知道,因為這些都是利用過去的數值來推估未來可能的價格。
而且股價在波動,常會因為其他外在因素而變的「今年(這次)不一樣」…
所以,利用這些方法推算出來的股價,是讓我們提早做準備的
大家在極度樂觀時,熱錢在推動,股價就會比我們想像的高很多
那麼,我們就要小心應對、甚至減碼
全世界都在崩盤時,大家就會極度恐慌,股價就會比我們想像的低很多
這時,我們可以高興,因為殖利率變高了,有錢就可以加碼。

中信金合理股價推算

 

■ 本益比推算法-1

這是利用過去五年的平均本益比來推算未來可能的合理價格區間
根據本益比的計算公式為 本益比=股價/EPS
所以,本益比 x EPS = 股價
以中信金過去五年(2017~2021)的本益比記錄,計算後得知
五年平均最高本益比為 12.168
五年平均最低本益比為 8.878
也就是說,過去五年,中信金的本益比平均值是落在8.878~12.168之間
為了好區分,可以把最高本益比與最低本益比,分成4等份,計算出偏高、平均、偏低本益比
計算過後,
五年偏高本益比為 11.3455
五年平均本益比為 10.523
五年偏低本益比為 9.7005

以過去連續12個月的EPS總和為2.63
因此推算
超高價為 2.63 x 12.168 = 32
偏高價為 2.63 x 11.3455 = 29.84
合理價為 2.63 x 10.523 = 27.68
偏低價為 2.63 x 9.7005 = 25.51
超低價為 2.63 x 8.878 = 23.35

在偏高價與偏低價之間,都可以算是合理價格,

提醒一下,合理價格會隨著EPS變動,而此計算方法,也只供參考。

 

■ 本益比推算法-2

這是利用過去三年的最高、最低本益比來推算未來可能的合理價格區間
以中信金過去三年(2019~2021)的本益比記錄得知
過去三年中,最高本益比為 12.86,最低本益比為 7.5
為了好區分,可以把最高本益比與最低本益比,分成4等份,計算出偏高、平均、偏低本益比
計算過後,
偏高本益比為 11.52
平均本益比為 10.18
偏低本益比為 8.84

以過去連續12個月(2021.02~2022.01) 的EPS總和為2.63
因此推算
超高價為 2.63 x 12.86 = 33.82
偏高價為 2.63 x 11.52 = 30.3
合理價為 2.63 x 10.18 = 26.77
偏低價為 2.63 x 8.84 = 23.25
超低價為 2.63 x 7.5 = 19.73

在偏高價與偏低價之間,都可以算是合理價格,

提醒一下,合理價格會隨著EPS變動,而此計算方法,也只供參考。

 

■ 滾動式淨值比推算

此方法我是參考華視的<<鈔錢部署>>的教學(按此查看),
它的計算公式是以股票過去240天的「平均淨值比」再乘上最新淨值,以推算出合理價
然後以合理價再乘上黃金切割率來推算昂貴價、瘋狂價、便宜價、特價
我就以台灣證券交易所網站上的資料計算,查詢出中信金過去240天的淨值比是1.135
然後再查出中信金的最新淨值是20.73 (2021年Q3)
因此推算出合理價格為23.53,偏高價為28.23,超高價為32.52,偏低價為18.82,最低價為14.54
不過,它的合理價好像也太遙遠了些 !

提醒一下,合理價格會隨著淨值公佈而變動,所以此計算方法,也只能參考。

中信金合理股價推算

 

■ 殖利率推算

我不知道能不能這麼計算? 因為至少我是沒有看到有人這麼推估股價的
我的想法是,現在已知去年一整年的EPS,但是股利多少,還不清楚,所以先推算出今年的預估股利
然後再算出過去5年的最高殖利率與最低殖利率,計算出五組殖利率
然後再以預估股利除以殖利率,進而推算出可能的股價

以下是過去5年的股利與股價記錄,殖利率的算法就是股利除以股價,
就可以得出過去5年最低殖利率為4.02,最高殖利率為6.23
最高殖利率與其他年份的最高殖利率差距不少,這是因為2020年3月股災的關係,股價跌到16.05元

中信金合理股價推算

因此,再把最高與最低的殖利率分成5組數值,然後再以預估的股利(1.3)來推算。
計算出超高價為 32.31
偏高價為 28.42
合理價為 25.36
偏低價為 22.89
超低價為 20.87
這個超低價可視為股災發生時,可能跌到的最低價位

中信金合理股價推算

 

■ 結論

這四種估價方法哪個比較準確? 我不知道,只能每一種都參考一下。

以今天的收盤價,對應以上四種估價方法的價位
1.本益比推算法-1:介於合理~偏高之間,屬於合理價位
2.本益比推算法-2:介於合理~偏高之間,屬於合理價位
3.滾動式淨值比推算:介於合理~偏高之間,屬於合理價位
4.殖利率推算:介於合理~偏高之間,屬於合理價位

以上,就是利用網路上的教學及個人想法所做的中信金合理股價推算,準確與否,待日後來驗證。
聲明一下,我個人是不會只靠這個方法來推估股價是否過高,還會搭配其他技術分析來輔助。

中信金合理股價推算

■ 補充資料

寫文時(2022.02.15)的收盤價為 28.15
其他價格如下:
5均 28.68
10均 28.29
20均 27.95
60均 26.18
120均 24.52
240 均 23.42

 

更多關於金融.股票.ETF的文章,可參考:理財投資 頁面

( 閱讀: 1416 )

發佈留言

暱稱和郵箱必需填寫,您的郵箱只有管理員可見。

Time limit is exhausted. Please reload CAPTCHA.

留言之前,請確認
1.您的問題與文章有關。
2.小氣少年的回答可能有誤,請務必多方查證。